Soxta hajmni ta'qib qilish: kripto-vabo

Ushbu bo'limda men nima uchun barcha kriptovalyutalar hajmining 3 milliard dollardan ko'proq pulni soxtalashtirilganligiga ishonaman va hajm bo'yicha baholangan # 1 almashinuvi OKeks asosiy huquqbuzar bo'lib, uning hajmining 93 foizi yo'q. Buni omma uchun ochiq bo'lgan ma'lumotlarni tahlil qilish orqali isbotlashga harakat qilaman.

Men ushbu parcha uchun ma'lumotlar dasturiga borganimda soxta hajm haqida gapirishni xayolimga ham keltirmagan edim.

Men dastlab kriptovalyutalarning likvidligi to'g'risida ma'lumot to'plashni rejalashtirgan edim, bu hajmga qo'shimcha bo'lishi mumkin edi. Men bu aktivning qiymatini baholashda qiziqarli ko'rsatkichni tasdiqlaydi deb o'yladim.

Men tanlagan metrikam barcha yirik birjalardan buyurtma daftarchalarini to'plash va har bir cryptocurrency uchun 50 ming AQSh dollar qiymatidagi bozorning qanchalik yomonligini o'lchash bo'ladi, deb qaror qildim. Ushbu maqola davomida men ushbu raqamni "sirpanish" deb atayman (to'g'ri aniqlash uchun ilovaga qarang). Keyinchalik, sirpangan metrikamni har bir birjada qayta ishlangan hajmiga qarab ko'proq yoki ozroq sotish va sotilgan miqdorni valyuta bozorining qopqog'iga qarab o'zgartirish orqali aniqlab beraman.

Men sirpanish odatda hajmning pasayishi funktsiyasi bo'lishi kerakligini kutgan edim, ammo ba'zi farqlar bir valyutadan boshqasiga ko'rsatilishi mumkin. Oxir oqibat, agar sizda berilgan juftlikda juda baland kiyim bo'lsa, sotuvchi va sotuvchilarni qondirish uchun marketologlar o'rtasida juda yuqori raqobat bo'lishi kerak. Va bunday raqobat buyurtma daftarchalarini zichlashtirish va tarqalishni kamaytirishga bog'liq.

To'g'ri?

Ha ... aniq tendentsiya ekanligi aniqlandi, ha. Ammo men valyutalar orasidagi engil farqlarni kutgan edim, birjalar orasidagi bema'ni ravishda katta tafovutlarni ko'rdim. Osonlik bilan qo'lni chayqash mumkin emas ("yaxshi, ularning foydalanuvchilari o'zlarini boshqacha tutishlari kerak"), ammo bu ba'zi raqamlar bilan tushuntirilishi mumkin bo'lgan tur 95% gacha.

Paketning etakchisi OKex bo'lib, hozirgi vaqtda CoinMarketCap va LiveCoinWatch ikkala veb-saytida umumiy hajmi 1,7 milliard dollarga teng bo'lgan 1-o'rinni egallaydi.

OKex - sharpa shahar

Yaxshi tartibga solinmagan bozorda ozgina yuvish va sun'iy hajmdagi inflyatsiya kutilmoqda. Men kutmagan narsa bu firibgarlikning kattaligi edi. Quyidagi jadvalni ko'rib chiqing:

Slippage = f (Tovush hajmi), OKex, Kraken, Bitfinex, GDAX

Bu 24 soat davomida to'rtta yirik birjalar: OKex, Kraken, Bitfinex va GDAX orqali kunlik hajmi $ 100 dan oshadigan cryptocurrenciesni tanlashda barcha juftlarning o'rtacha sirpanish va hajmining namoyishi.

Masalan, quyi o'ngdagi ko'k nuqta GDAX juftligini anglatadi, hajmi 200 million dollarga yaqin va sirpanish 0,1% dan kam.

Grafika ajoyib. Ko'rinib turibdiki, dastlabki uchta uchta almashinuv bir-biriga o'xshash bo'lib tuyulsa ham, OKex juftlari qizil rangda, ularning barchasi o'zlarining hajmlari bo'yicha ancha yuqori sirpanishlarga ega. Avval aytib o'tganimdek, bu faqat OKex da'volarining aksariyati butunlay soxta ekanligini anglatishi mumkin.

Bundan tashqari, tushunarli bo'lish uchun men 4% dan oshiq barcha sliag ma'lumotlarni o'chirishga qaror qildim. E’tiborsiz qoldirilgan ma'lumotlarga kirish, OKex trafikining yanada bema'ni rasmini yaratadi va logarifmik shkalani talab qiladi:

Slippage = f (Tovush hajmi), OKex, Kraken, Bitfinex, GDAX - jurnal shkalasi

5 million dollargacha maqtanishiga qaramay, ko'plab juftliklar, agar siz atigi 50 kV dollarlik aktivlarni tugatmoqchi bo'lsangiz, sizga 10 foizdan ko'proq xarajat qiladi. Ma'lumotni tahlil qilish paytida (06/03/18), bu juftliklar: NEO / BTC, IOTA / USD, QTUM / USD. Qattiq likvid yoki past darajadagi aktivlar.

Garchi bu raqamlarning o'zi menga shubha tug'dirmasa ham, OKex hajmining bo'g'ilib ketishi soxta ekanligiga ishonch hosil qilsam ham, ular buni qanday amalga oshirganiga guvoh bo'lmaganman. Shunday qilib, men ularning platformasiga kirdim va bir nechta savdo tarixiga nazar tashladim. Va, albatta, ular o'zlarining kulgilarini ochiq va sun'iy ravishda soxtalashtirmoqdalar:

Ovoz = 1 milliard dollar * gunoh (davr)

Buni mukammal va bema'ni izchil sinusoidal hajmni haqiqiy almashinuv bilan nima bilan solishtiring:

Poloniex, 2017 yil avgustidan beri kamaygan hajmlarga qaramasdan, barcha juftliklar uchun juda suyuqdir

Shpiklar, tomchilar, qor to'pi yuqori o'zgaruvchanlikka ta'sir qiladi. O'rta maktab osiloskopining diagrammasi emas.

"Ammo bu Xitoyda kun va tunning aylanishi!". Men bu OKex muhandislari haqida yuvinishni o'rashni oddiy savdolar oqimiga qaraganda unchalik sezgir bo'lmagan usullar to'g'risida juda ko'p gapirganiga ishonmayman, ammo ular erishgan barcha narsalar mukammal sinus to'lqini bo'lgan.

Bu qanchalik yomon?

OKex-ning katta qismi doktor ekanligi aniq, bu 90%, 95% yoki 99% soxta ekanligini qanday aniqlaymiz? Men quyidagi usulni taklif qilaman:

  • Bu borada doimiy ravishda olib boriladigan ishonchli almashinuvlar ro'yxatini yig'ing
  • Kuzatilgan sirpanishdan savdo juftligi hajmini taxmin qilish uchun ularning birlashtirilgan ma'lumotlar to'plamida regressni amalga oshiring.
  • Bizning modelimiz taxmin qilganidek, OKex da'vo qilgan tovush raqamlarini taxmin qilingan ovoz raqamlari bilan taqqoslang.

Shu maqsadda men birjadagi ma'lumotlardan foydalandim: Bitfinex, GDAX, Poloniex, Bistamp, Gemini va Kraken. Ma'lumotlar to'plamining pastroq hajmlarda o'zgaruvchanligini hisobga olib, men ham ishlatgan metrikamni o'zgartirishga qaror qildim: $ 50k bo'lgan bozor o'rniga men $ 20k-ni simulyatsiya qildim.

Bu safar ishonchli almashinuv ma'lumotlari quyidagicha ko'rinadi, bu safar slippage funktsiyasi sifatida hajmni namoyish etadi:

Ovoz = 4,4 / sirpanish - 5,5

E'tibor bering, o'ta o'zgaruvchan ma'lumotlar tufayli, har qanday model sirpanish 0,7% dan oshganda bema'nilik bo'ladi. Yuqorida taklif qilingan, men 0,7% dan past bo'lgan sirpanchiqlar uchun mos keladigan eng yaxshi variant. Ushbu chegaradan oshib ketadigan yagona taxmin, kutilayotgan hajm 1 mln.

Ko'rinib turibdiki, yuqoridagi uchastkada aniq OKex ma'lumotlarini ulashda, aniq bir narsa unchalik to'g'ri emas:

Juda yaxshi

Hajmi 100 AQSh dollaridan oshgan tanlangan valyutalardagi 28 juftlikning atigi 11tasida 0,7% dan past bo'lgan sirpanish mavjud. Ular quyidagichadir:

OKex ma'lumotlari va taxmin qilingan% soxta ovoz

Ushbu juftlikdagi soxta hajmning umumiy nisbati, ushbu modelga ko'ra, juda ajoyib 93,6% ni tashkil qiladi. O'chirilgan juftliklar (sirpanish> 0.7%) bu raqamni biron bir tarzda o'zgartirmaydi.

Ehtimol, men ishlatgan regressiya juda katta hajmlarda juda aniq bo'lolmasdi, chunki bu ishonchli ma'lumotlar to'plamining yo'qligi edi. BTC / USD juftligini bekor qilish shunchaki adolatli ko'rinadi. Ushbu raqam hali ham kulgili darajada saqlanib qolmoqda: barcha OKEX-ning taxminan 92,9 foizi soxtalashtirilgan.

Huobi, yaqin yuguruvchi

OKex singari, Huobi, Xitoyning qonuniy siquvidan so'ng, keyinchalik Huobi.pro litsenziyasi ostida qayta ochilishi uchun yopildi. Xuddi shu metodologiyadan so'ng, natijalar:

Huobi ma'lumotlari va taxmin qilingan% soxta hajm

Tayyorlangan hajmning 81,8 foizi ularning eng to'g'ridan-to'g'ri raqobatchisi sifatida uyatli emas, ammo baribir juda yuqori.

Ularning savdo tarixiga bir qarash shunchaki tasdiqlaydiki, hajmi OKex-ga qaraganda ancha organik ko'rinishga ega bo'lsa-da, doimiy past kalitli yuvish savdosining kuchli foni mavjud:

Qonuniy hajmlar * doimiy ravishda biron bir asosga ega emas

Xitoyda pishib etilgan armada

Siz sezgandirsiz yoki sezmagan ham edingiz, lekin CoinMarketCap yaqinda Xitoy savdo birjalari ro'yxatini e'lon qildi, ularning barchasi juda yuqori savdo hajmi bilan maqtanadi, ammo bu haqda hech kim hech qachon eshitmagan. Ularning aksariyati shubhasiz bir xil foydalanuvchi interfeysi va savdo motorini baham ko'rishadi.

Ular orasida, ammo aniq cheklanmagan narsalar bor: Lbank, Exx, RightBTC, CoinEgg, Zb, BitZ, Bibox, CoinEx, BTC-Alpha ...

Ushbu platformalar shunchalik ayyorlik bilan ishlaydiki, ular hatto yugurish raqamlariga ham loyiq emas: boring va o'zingizni qidirib toping. Bu CoinMarketCap va LiveCoinWatch ba'zan qonuniy ayirboshlashlar bilan bir qatorda ushbu firibgarliklarni ro'yxatlashi mutlaqo sharmandalikdir.

HitBTC va Binance

Turli sabablarga ko'ra, men altcoin kosmosidagi ikkita rahbar, HitBTC va Binance haqida shubhalarim bor edi. Mana, bizning "hurmatli" almashinuvlarga qarshi kurashishimiz:

HitBTC & Binance vs murojaat

Ma'lum bir hajm uchun ikkala birjada, ayniqsa to'q sariq rangdagi Binance, ancha kam suyuq va shu bilan birga shubhali ko'rinadi.

Biz OKex va Huobi uchun xuddi shunday tahlilni o'tkazib, quyidagi natijalarni beramiz. HitBTC uchun birinchi:

HitBTC ma'lumotlari va hajmning mos kelmasligi taxmin qilingan

Ushbu raqamlarni ahamiyatli deb bo'lmaydi. Garchi ular HitBTC ma'lumot almashuvlariga qaraganda bir oz kamroq suyuqlik ekanligini isbotlasalar-da, da'vo qilingan va qayta hisoblangan hajmlar o'rtasidagi bunday kichik farq bir qator sabablarga ko'ra kelib chiqishi mumkin, shunchaki nomuvofiqlik.

Binance natijalari shu bilan birga qiziqroq:

Binance ma'lumotlari va hajmning taxmin qilingan tafovutlari

Bizning matematik bashoratimizdan 70% farq xavotirga solmoqda. Ammo bu modeldagi kirish ma'lum bir savdo juftligida sirpanish ekanligini eslash uchun xizmat qiladi, bu mutlaqo mutlaqo endogen emas.

Haqiqatan ham, men Binance API-savdo haqida gap ketganda juda cheklovchi siyosat borligini birinchi marta boshdan kechirganimdan bilaman. Men bu qoidalarni mutlaqo ahmoqona deb hisoblaganim uchun ular bilan munozara qilish uchun bir muncha vaqt sarfladim, chunki ular faqat birja o'sishi va likvidligiga xalaqit beradi.

Darhaqiqat, ushbu cheklovli savdo qoidalari tufayli, bir nechta birjalar orqali bozor tuzish strategiyasini olib boradigan ko'plab odamlar Binance-da bir xil strategiyalarni amalga oshirishni istamasligi ehtimoldan yiroq, chunki ular doimiy chegaralarni bilmagan holda doimiy taqiqlanishadi. kesib o'tdi.

Kam sonli professional marketologlar buyurtma kitoblarining qanday qilib yupqalashayotganini va shu bilan joriy qilingan model butunlay o'chirilganligini ko'rishlari mumkin. Ammo kelajakda Binance talab qilingan hajmini diqqat bilan kuzatib borish yaxshi natija berishi mumkin, garchi ularning miqyosi tarixini tekshirish shubhali faoliyatni ko'rsatmasa ham.

Ogohlantirish

Mening da'volarimga deyarli shubha qilmasam ham, raqamlar nominal sifatida qabul qilinmasligi kerak. Buning bir necha sabablari bor:

  • Binance haqida aytganim kabi, API shartlari ham muhimdir. Berilgan birjada likvidlikni yaxshilaydigan yaxshiroq API-ni osongina ko'rishim mumkin edi.
  • Narxlar ham farq qilishi mumkin. Yuqori to'lovlar degani, market-meykerlar o'zlarini chetlab o'tish va tarqalishni kamaytirish uchun kamroq rag'batlantiradilar.
  • Men o'rtacha 24 soatlik o'rtacha bitta namunani to'pladim va ixtilofni nazorat qilishni bezovta qilmadim. Men akademik emasman yoki statistika bo'yicha mutaxassis emasman, lekin aksariyat natijalar ancha mustahkam bo'lishi kerak. Boshqacha bahslashish uchun o'zingizni erkin his qiling.
  • Aysberg va maxfiy buyurtmalar. Ba'zi tekshirilgan almashinuvlar o'z foydalanuvchilariga cheklangan buyurtmalarini yashirishni taklif qilishi mumkin. Ammo, Bitfinex ham ushbu xususiyatlarni taqdim etadi va shu bilan birga, boshqa "ma'lumot almashuv" larga juda mos keladi, men ishonaman, asosan kuzatilgan likvidlikka ta'sirini yo'qotish xavfsiz.
  • Turli xil iste'molchilar bazalari har xil almashinuvlarda boshqacha munosabatda bo'lishlari mumkin, garchi mening shaxsiy savdo-sotiq tajribamdan kelib chiqadigan bo'lsak, bu eng noaniq ko'rinishga ega.

Nega g'amxo'rlik qilishingiz kerak?

Ba'zilarining ta'kidlashicha, "bu tartibga solinmagan bozor qonunga zid emas, shuning uchun nima uchun ular xohlagan narsani qilmasliklari kerak?", Va biri noto'g'ri bo'ladi. Aynan bozor munosabatlari tartibga solinmaganligi sababli bozor ishtirokchilarining o'zlariga tegishli. Ushbu amaliyotni qo'llab-quvvatlaydigan xabardorlikni tarqatish va boykot almashish - biz qila olmaydigan eng kam narsa.

Kimdir "ular hech kimga zarar bermayapti" deb bahslashishi mumkin, va biri noto'g'ri bo'ladi. Birinchidan, ularning hajmini oshirib, ular ishonchli investorlarni aldashlariga imkon beradigan tarzda joylashadilar. Eng muhimi, agar siz aql bovar qilmaydigan yoki VC investor bo'lmasangiz va ular ba'zi bir cryptocurrencies qiymatiga ta'sir qilsalar. Litecoin va Bitcoin Cash, xususan, ushbu ayirboshlashning bir yoki boshqa qismida ularning hajmining 75 foiziga egalik qilgan. Faqatgina OKex har ikkala valyuta hajmining 30 foizidan ortig'ini tashkil qiladi.

Bitcoin Cash bozorlarining holati, so'nggi nasos kuni

Asosan sun'iy hajmlarni namoyish qilish bilan, ushbu valyutalar savdogarlar uchun yanada jozibador ko'rinadi, chunki ular aslida ularnikiga qaraganda ko'proq e'tibor berishadi (hajm o'zgaruvchanlikka qarshi yaxshi vositadir). Shuningdek, kengaytiriladigan qavsning yuqori qismidagi yuvish yuvish vositalarini doimiy ravishda to'ldirish odamlarni valyutani haddan tashqari oshirib yuborishiga olib kelishi mumkin.

Axloqiy bo'lmagan almashinuvlar, shuningdek, ko'proq hajm va likvidlikka ega bo'lgan va axloqiy jihatdan ko'proq iste'molchilarni jalb qilishi mumkin va foydalanuvchilarga tezroq savdo qilishlari va / yoki kamroq sirpanish uchun to'lashlari mumkin!

Va nihoyat, yuvish yuvish bilan shug'ullanish, agar u noqonuniy aytmasa, kelajakdagi noxush xatti-harakatlarning bashoratchisi bo'lishi mumkin va barcha foydalanuvchilarni ehtiyotkorlik bilan bajarishga undashi kerak.

Xulosa

Mening hisob-kitobimga ko'ra, kuniga 3 milliard dollardan ortiq mablag 'mavjud emas. Ehtimol ko'proq. Qanday bo'lmasin, bu amaliyot, agar ma'qullanmasa, hech bo'lmaganda ommabop ma'lumotlar yig'uvchilar va ko'pchilik foydalanuvchilar tomonidan e'tiborsiz qoldiriladi, chunki hamma nima qilish kerakligini bilganda, biron bir narsa noto'g'ri ekanligini tushunishga harakat qiladi.

Kriptoassetalar hozirgi paytda ayiq bozorida 2017 yilning shiddatli g'azabidan keyin juda katta. Men ishonamanki, biz etarlicha yaxshi savdo muhitiga erishmagunimizcha o'sishni davom ettira olmaymiz. Ekotizim bozori to'g'risida ma'lumot va xabardorlik shu qadar ayyorona manipulyatsiyani amalga oshirishga imkon beradigan paytimizdan o'tib ketdi.

"Kripto tartibga solishga muhtoj emas!", Deb ta'kidlaymiz hammamiz. Biz buni isbotlagan vaqt keldi. Chunki kriptovalyutaning holati, shubhasiz, erkin bozorning muvaffaqiyatsizligidan dalolat beradi.

ArtPlay (Twitter-dagi @ ArtPlaie-ga ergashing)

- - - - - - - - - - -

Ilova

Mening sirpanish haqidagi ta'rifim aslida bir oz noto'g'ri. Men sirpanchiqni kuzatilgan o'rtacha tarqalish narxi va aktivni sotishga rozi bo'lishim kerak bo'lgan eng past narx o'rtasidagi foiz nisbati sifatida aniqlayman.

Men to'plagan ma'lumotlarni o'rganishni istaganlar uchun, bu erda 1-varaqdagi ma'lumotlar:

Men CCXT Python kutubxonasidan ma'lumotlarni qidirish uchun foydalanganman: https://github.com/ccxt/ccxt

Va nihoyat, men o'zimning doktorlik darajamni o'zgartirishga ishonadigan barcha almashuvlarni sanab o'tmadim. Savdo tarixiga oid jadvalga nazar tashlab, Tidex, Liqui va Wexlarning barchasi nomaqbul darajada aybsizdir (nomuvofiq, lekin ehtimol yuqori). Ehtimol yana ko'p narsalar. Agar mumkin bo'lsa, OKexning kelajakdagi kontraktlarini o'rganish ham qiziqarli kutilmagan hodisalarni keltirib chiqarishi mumkin, chunki ular fyucherslar bo'yicha katta hajmlarni talab qiladilar.

Xalq almashinuvi Bittrex mutlaqo toza. Aytganimdek, Kriptopiya yoki Kukoin kabi birjalar bo'lishi kerak (ikkinchisiga shubha uyg'otadigan, men ularning faoliyatini aniq tonna yuvish vositasi bilan boshlaganini aniq bilaman).

Ma'lumotlar yo'qligi sababli men ko'p Koreya almashinuvini o'rganmaganman. Bithumb yaxshi bo'lib tuyuldi, lekin men ikki marta tekshirishim kerak edi. Coinnest yoki Upbit haqida hech qanday fikr yo'q.