Bitcoinning qiymatini tanqislik bilan modellashtirish

Manzil: 1PRoNLcWHzM8DuKpGE4YM9hb1PjSEnWRpn

Imzo (sarlavha xabar): IFszV + izKMnmVmSlTIJYR6sEhAGbehh2aaFk84henG5NPCb33BxY8yZANVHUli / 5RcgHhiAuGVrVfLwNBCDhqtI =

Kirish

Satoshi Nakamoto bitkoin oq qog'ozini 2008 yil 31 / oktyabrda nashr etdi [1], bitcoin genezis blokini 2009 yil 03 / yanvarda yaratdi va bitcoin kodini 2009 yil 08 yanvarda chiqazdi. Shunday qilib 70 milliard dollarga bitcoin (BTC) bozoriga olib boradigan sayohat boshlanadi. Bugun.

Bitcoin dunyodagi birinchi tanqis raqamli ob'yektdir. Bu kumush va oltin kabi tanqis va ularni Internet, radio, sun'iy yo'ldosh orqali yuborish mumkin.

"O'ylab ko'rilgan tajriba sifatida tasavvur qiling-a, oltin kabi tanqis, ammo quyidagi xususiyatlarga ega bo'lgan asosiy metal bor edi: zerikarli kul rang, yaxshi elektr o'tkazgich emas, ayniqsa kuchli emas (..), biron bir amaliy yoki bezak maqsadlarida foydali emas. .. va bitta maxsus, sehrli mulk: uni aloqa kanali orqali o'tkazish mumkin "- Nakamoto [2]

Ushbu raqamli tanqislikning ahamiyati bor. Ammo qancha? Ushbu maqolada men tanqislikni birja aktsiyalaridan foydalanib, bitcoinning qiymatini modellashtirish uchun ishlataman.

Qashshoqlik va oqim oqimi

Lug'atlar odatda tanqislikni "nimadir topish yoki olish oson bo'lmagan vaziyat" va "biror narsaning etishmasligi" deb ta'riflaydi.

Nik Szabo tanqislikni yanada foydali ta'rifiga ega: "unutib bo'lmaydigan xarajat".

"Antikalar, vaqt va oltin o'rtasida qanday umumiylik bor? Ular asl qiymati yoki tarixining mumkin emasligi tufayli qimmatga tushadi va bu qimmatbaho narsalarni buzish juda qiyin. [..] Amalga oshirish bilan bog'liq ba'zi muammolar mavjud. Agar kompyuterda kutilmagan xarajat bo'lsa. Agar bunday muammolarni bartaraf etsak, ozgina oltin pulga erishishimiz mumkin. " - Szabo [3]
"Qimmatbaho metallar va kollektsiyalar yaratilishining arzonligi tufayli unutib bo'lmaydigan kamchilikka ega. Bu pullar har qanday ishonchli uchinchi tomondan mustaqil bo'lgan pulni ta'minlagan. [..] [lekin] siz metal bilan onlayn pul to'lay olmaysiz. Shunday qilib, ishonchli uchinchi tomonga minimal bog'liqlik bilan Internetda unutilmas darajada qimmat bitlarni yaratish mumkin bo'lgan protokol mavjud bo'lsa, juda yaxshi bo'lardi, keyin ishonchli tarzda saqlanadi, uzatiladi va shunga o'xshash minimal ishonch bilan sinab ko'riladi. Bit gold. " - Szabo [4]

Bitcoin unutilmas narxga ega, chunki u yangi bitcoinlarni ishlab chiqarish uchun juda ko'p elektr energiyasini talab qiladi. Bitcoinlarni ishlab chiqarish osonlikcha soxtalashtirilishi mumkin emas. Shuni yodda tutingki, bu fiat pullar uchun, shuningdek, ta'minot qopqog'iga ega bo'lmagan, ish kuchi yo'q (ish kuchi) bo'lmagan, hashrati past yoki ta'minotga osonlikcha ta'sir ko'rsatadigan oz sonli odamlar yoki kompaniyalar guruhiga ega bo'lgan altkoinlar uchun ham farq qiladi.

Saifedean Ammous, tanqislik haqida, aktsiyalarning oqimi (SF) nisbati haqida gapiradi. U nima uchun oltin va bitkoinning mis, rux, nikel, guruch kabi iste'mol tovarlaridan farq qilishini tushuntiradi, chunki ularning tarkibida SF miqdori yuqori.

"Iste'mol qilinadigan har qanday tovar uchun [..] mahsulotning ikki baravar ko'payishi, mavjud zaxiralarni kamaytiradi va narxni pasayishiga olib keladi va egalariga zarar keltiradi. Oltin uchun, yillik ishlab chiqarishning ikki baravar ko'payishiga olib keladigan narx shkalasi ahamiyatsiz bo'ladi, zaxiralarni 3 foizga oshiradi. o'rniga 1,5%. "
"Bu oltinning doimiy ravishda past etkazib berish darajasi, uning insoniyat tarixi davomida o'zining pul rolini saqlab qolishining asosiy sababi."
"Oltinning birja-oqimga nisbatan yuqori nisbati uni eng kam narx egiluvchanligi bilan tovarga aylantiradi."
"2017 yilda mavjud Bitcoinning zaxiralari 2017 yilda ishlab chiqarilgan yangi tangalardan 25 baravar katta edi. Bu hali ham oltin uchun nisbatlarning yarmidan ozroqdir, ammo 2022 yilgacha Bitcoinning aktsiyadorlik jamg'armalari nisbati bu ko'rsatkichni engib chiqadi. oltin "- Ammous [5]

Shunday qilib, tanqislikni SF tomonidan aniqlash mumkin.

SF = aktsiya / oqim

Stok - bu mavjud zaxiralar yoki zaxiralar hajmi. Oqim - bu yillik ishlab chiqarish. SF o'rniga odamlar ta'minotning o'sish sur'atlaridan (oqim / aktsiyalar) foydalanadilar. E'tibor bering, SF = 1 / ta'minotning o'sish sur'ati.

Keling, ba'zi SF raqamlarini ko'rib chiqaylik.

Oltin eng yuqori SF 62 ga ega, hozirgi oltin zaxirasini olish uchun 62 yillik ishlab chiqarish kerak. Kumush SF 22 bilan ikkinchi. Bu yuqori SF ularni pulga aylantiradi.

Palladiy, platina va boshqa barcha mahsulotlar SF-dan 1 baravar yuqoriroqdir. Mavjud zaxiralar odatda yillik ishlab chiqarishga nisbatan teng yoki past bo'ladi, bu esa ishlab chiqarishni muhim omil qiladi. Tovarlarni yuqori SF olish deyarli mumkin emas, chunki kimdir ularni yig'ishi bilan narx ko'tariladi, ishlab chiqarish ko'tariladi va narx yana pasayadi. Ushbu tuzoqdan qochish juda qiyin.

Bitcoin hozirda 17,5 million tanga zaxirasiga ega va 0.7m / y = SF 25 ta'minotiga ega. Bu bitcoinni kumush va oltin kabi pul tovarlari toifasiga kiritadi. Bitcoinning bozor narxlari hozirgi narxlarda $ 70 mlrd.

Bitcoin etkazib berish qat'iydir. Har bir yangi blokda yangi bitcoinlar yaratiladi. Bloklar har 10 daqiqada (o'rtacha), konchi tegishli blok uchun talab qilinadigan kuchni qondiradigan hashni topganda yaratiladi. Coinbase deb nomlangan har bir blokdagi birinchi bitim, blokni topgan konchi uchun blok mukofotini o'z ichiga oladi. Blok mukofoti odamlar ushbu blokdagi bitimlar uchun to'lanadigan to'lovlardan va yangi yaratilgan tangalardan (subsidiya deb ataladi) iborat. Subsidiya 50 bitcoins-dan boshlandi va har 210,000 blokda (taxminan 4 yil) ikki baravar kamayadi. Shuning uchun "qisqarishlar" bitcoins pul ta'minoti va SF uchun juda muhimdir. Ikkilamchi pasayish taklifning o'sishini (bitkoin kontekstida odatda "pul inflyatsiyasi" deb ataladi) pasayishiga va silliq bo'lmasligiga olib keladi.

manba: https://plot.ly/~BashCo/5.embed

Oqim va qiymat

Ushbu tadqiqotda faraz shundan iboratki, tanqislik SF tomonidan o'lchanadigan bo'lsak, qiymat to'g'ridan-to'g'ri ta'sir qiladi. Yuqoridagi jadvalga qarasak, SF yuqori bo'lganda bozor qiymatlari yuqoriroq bo'lishini tasdiqlaydi. Keyingi qadam ma'lumotlar to'plash va statistik modelni yaratishdir.

Ma'lumotlar

Men bitcoinning oylik SF va qiymatini 2009 yil dekabrdan 2019 yil fevraligacha hisobladim (jami 111 ma'lumotlar punkti). Oyiga bloklar sonini to'g'ridan-to'g'ri Python / RPC / bitcoind bilan bitcoin blockchain-dan bilib olish mumkin. Bloklarning haqiqiy soni nazariy sondan bir oz farq qiladi, chunki har 10 daqiqada bloklar to'liq ishlab chiqarilmaydi (masalan, 2009 yil birinchi yilida bloklar ancha kam bo'lgan). Oyiga bloklar soni va ma'lum bo'lgan blok subsidiyasi bilan siz oqim va zaxiralarni hisoblashingiz mumkin. SF hisob-kitobida birinchi million tanga (7 oy) ni o'zboshimchalik bilan yo'qolgan tangalarni tuzatdim. Yo'qotilgan tangalarni aniqroq sozlash kelajakdagi tadqiqotlar uchun mavzu bo'ladi.

Bitcoin narxlari to'g'risida ma'lumot turli manbalardan olinadi, ammo 2010 yil iyul oyidan boshlanadi. Men birinchi ma'lum bo'lgan bitkoinga narxlarni qo'shdim (2009 yil oktyabr oyi uchun 1309 BTC uchun 1 $, BitcoinMarket 2010 yil mart oyida $ 0,003 bo'lgan birinchi pizza, $ 10,000 BTC uchun $ 41.00 bo'lgan) va interpolyatsiya qilingan. Ma'lumot arxeologiyasi kelgusidagi tadqiqotlar uchun mavzu bo'ladi.

Bizda oltin (SF 62, bozor qiymati 8,5 trln. AQSh dollari) va kumush (SF 22, bozor qiymati 308 mlrd. AQSh dollari) bo'yicha ma'lumot punktlari mavjud, men ularni taqqoslash sifatida foydalanaman.

Model

SF va bozor qiymatining birinchi tarqoq chizig'i shuni ko'rsatadiki, bozor qiymati uchun logarifmik qiymatlar yoki o'qlardan foydalanish afzalroqdir, chunki u 8 kattalik buyurtmalarini (10000 AQSh dollaridan 100 AQSh dollarigacha) tashkil etadi. SF uchun logarifmik qiymatlar yoki o'qlardan foydalanish ln (SF) va ln (bozor qiymati) o'rtasidagi go'zal chiziqli aloqani ham ko'rsatadi. E'tibor bering, men tabiiy logarifmni (bazasi e bilan) va shunga o'xshash natijalarga olib keladigan keng tarqalgan logarifmni (bazasi 10 log) ishlataman.

Gnuplot va gnumerika yordamida tayyorlangan jadvallar

Ma'lumotlarga chiziqli regressiyani o'rnatish, ko'z bilan ko'rish mumkin bo'lgan narsani tasdiqlaydi: SF va bozor qiymati o'rtasidagi statistik jihatdan muhim bog'liqlik (95% R2, F 2.3E-17 ahamiyati, p-qiymati 2.3E-17). SF va bozor qiymati o'rtasidagi bog'liqlik tasodif tufayli kelib chiqishi ehtimoli nolga yaqin. Albatta, narxlar, tartibga solish, xakerlar va boshqa yangiliklarga boshqa omillar ham ta'sir qiladi, shuning uchun R2 100% emas (va hamma nuqta ham to'g'ri qora chiziqda emas). Biroq, dominant haydovchi omil tanqislik / SF kabi ko'rinadi.

Qizig'i shundaki, butunlay boshqa bozorlar bo'lgan oltin va kumush SF uchun bitcoin model qiymatlariga mos keladi. Bu modelga qo'shimcha ishonch bag'ishlaydi. Eslatib o'tamiz, buqa bozorida 2017 yil dekabr oyida bitcoin SF 22 va bitkoinning bozor qiymati 230 milliard dollarni tashkil etgan, bu kumushga juda yaqin.

Yoriqlar SFga juda katta ta'sir ko'rsatganligi sababli, men jadvaldagi ranglarning qoplanishi sifatida keyingi yarmlar paydo bo'lishiga qadar oylar qo'ydim. To'q ko'k - bu qisqargan oy, qizil esa - yarmi qisqargandan keyin. Keyingi qisqarish 2020 yil may oyiga to'g'ri keladi. Hozirgi SF 25 ga 50 ga ko'tariladi, oltinga juda yaqin (SF 62).

2020 yil mayida ikki baravar kamayganidan keyin bitkoinning taxmin qilingan bozor qiymati $ 1trnni tashkil etadi, bu bitcoinning narxini 55000 dollarga tarjima qiladi. Bu juda ajoyib. O'ylaymanki, vaqt aytadi va biz ikki yoki ikki yildan keyin qisqarganimizdan keyin, 2020 yoki 2021 yilda bilib olamiz. Bu faraz va modelning namunaviy sinovlaridan ajoyib.

Odamlar mendan so'rashadi, 1 milliard dollarlik bitcoin bozor qiymati uchun zarur bo'lgan barcha pullar qaerdan keladi? Mening javobim: kumush, oltin, salbiy foiz stavkasi bo'lgan davlatlar (Evropa, Yaponiya, yaqinda AQSh), yirtqich hukumatlarga ega davlatlar (Venesuela, Xitoy, Eron, Turkiya va boshqalar), milliarder va millionerlar miqdoriy pasayish (QE) dan himoya qilganlar va institutsional investorlarga. So'nggi 10 yil ichida eng yaxshi ko'rsatkichni aniqlash.

Bundan tashqari, bitcoin narxini to'g'ridan-to'g'ri SF bilan modellashtirishimiz mumkin. Kurs formulasi turli xil parametrlarga ega, ammo natijasi bir xil, 95% R2 va taxmin qilingan bitkoinning narxi SF 50 bilan 2020 yil mayidan keyin ikki baravar kamayganidan keyin.

Vaqt o'tishi bilan SF (qora) va haqiqiy bitcoinning narxiga asoslangan bitkoinning model narxini, ranglarning qoplanishi sifatida bloklar sonini aniqladim.

Gnuplot va gnumerika yordamida tayyorlangan jadvallar

Uyg'unlikning yaxshiligiga e'tibor bering, ayniqsa 2012 yil noyabr oyi ikki baravar kamayganidan keyin darhol narxlarni tartibga solish. 2016 yil iyunida ikki marta kamayganidan keyin tuzatish ancha sekinlashdi, ehtimol Ethereum raqobati va DAO hack tufayli. Bundan tashqari, siz 2009 yilning birinchi yilida oyiga kamroq bloklarni ko'rasiz (ko'k) va pastga tushganda qiyinchiliklarni to'g'rilash paytida 2011, 2011 yil va 2015 yil oxirlari. 2010-2011 yillarda GPU konchilarining va 2013 yilda ASIC konchilarining kiritilishi oyiga ko'proq bloklarga olib keldi (qizil).

Quvvat qonunlari va fraktallari

Bundan tashqari, juda qiziq narsa shundaki, kuch qonuni bilan bog'liqlik belgisi mavjud.

Chiziqli regressiya funktsiyasi: ln (bozor qiymati) = 3.3 * ln (SF) +14.6

.. quvvat qonuni funktsiyasi sifatida yozilishi mumkin: bozor qiymati = exp (14.6) * SF ^ 3.3

95% R2 kattalikdagi 8 ta buyurtmadan yuqori bo'lgan kuch qonunining imkoniyati, bitcoin qiymatining asosiy drayveri SF bilan to'g'ri ushlanganligiga ishonch qo'shadi.

Quvvat qonuni - bu miqdorning nisbiy o'zgarishi boshqa miqdorning mutanosib ravishda o'zgarishiga olib keladigan munosabatlar, bu miqdorlarning boshlang'ich hajmidan qat'iy nazar. [6]. Har bir yarmi, bitkoin SF ikki baravar ko'payadi va bozor qiymati 10 baravar oshadi, bu doimiy omil.

Quvvat qonunlari qiziq, chunki ular tasodifiy tuyulgan murakkab tizimlarning xususiyatlarida asosiy qonuniyatni ochib beradi. Murakkab tizimlar odatda turli xil hodisalar orasidagi o'zgarishlar biz ko'rib turgan miqyosdan mustaqil bo'lgan xususiyatlarga ega. Bu o'ziga o'xshash mulk kuch-huquq munosabatlarining asosidir. Biz buni Bitcoin-da ham ko'rmoqdamiz: 2011, 2014 va 2018-yillarda avariyalar juda o'xshash (barchasi -80%), ammo mutlaqo boshqa tarozilarda (Resp. $ 10, $ 1000, $ 10,000); agar siz jurnal tarozilaridan foydalanmasangiz, uni ko'rmaysiz. Miqyosning nomutanosibligi va o'ziga o'xshashlik fraktallar bilan bog'liqdir. Aslida, yuqorida ko'rsatilgan kuch qonunidagi 3.3 parametr 'fraktal o'lchov' dir. Fraktallar to'g'risida ko'proq ma'lumot olish uchun taniqli qirg'oq chizig'ini o'rganish [7].

Xulosa

Bitcoin dunyodagi birinchi tanqis raqamli ob'yekt bo'lib, u kumush va oltin singari tanqis bo'lib, ularni Internet, radio, sun'iy yo'ldosh orqali yuborish mumkin.

Ushbu raqamli tanqislikning ahamiyati bor. Ammo qancha? Ushbu maqolada men tanqislikni birja aktsiyalaridan foydalanib, bitcoinning qiymatini modellashtirish uchun ishlataman.

Aktsiyalashtirish va bozor qiymati o'rtasida statistik jihatdan muhim bog'liqlik mavjud. Aktsiyalashtirish va bozor qiymati o'rtasidagi bog'liqlik tasodifan kelib chiqishi ehtimoli nolga yaqin.

Modelga ishonchni qo'shish:

  • Mutlaqo boshqacha bozor bo'lgan oltin va kumush SF uchun bitcoin model qiymatlariga mos keladi.
  • Quvvat qonuni munosabatlarining belgisi mavjud.

Model, bitkoinning narxini 55 ming dollarga aylantirgan holda, 2020 yil may oyida ikki baravar kamayganidan keyin 1 milliard dollarlik bozor narxini taxmin qilmoqda.

Adabiyotlar

[1] https://bitcoin.org/bitcoin.pdf - Satoshi Nakamoto, 2008 yil

[2] https://bitcointalk.org/index.php?topic=583.msg11405#msg11405 - Satoshi Nakamoto, 2010 yil

[3] https://unenumerated.blogspot.com/2005/10/antiques-time-gold-and-bit-gold.html - Nik Szabo, 2008 yil

[4] https://unenumerated.blogspot.com/2005/12/bit-gold.html - Nik Szabo, 2008 yil

[5] Bitcoin standarti: Markaziy bank faoliyatiga markazlashtirilmagan alternativa - Saifedean Ammous, 2018

[6] https://necsi.edu/power-law

[7] http://fractalfoundation.org/OFC/OFC-10-4.html

Tarjimalar

Bolgarcha https://medium.com/@georgikarov/%D0%BC%D0%BE%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D0%B8%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0 % B5-% D0% BD% D0% B0-% D1% 81% D1% 82% D0% BE% D0% B9% D0% BD% D0% BE% D1% 81% D1% 82% D1% 82% D0 % B0-% D0% BD% D0% B0-% D0% B1% D0% B8% D1% 82% D0% BA% D0% BE% D0% B9% D0% BD-% D1% 87% D1% 80% D0% B5% D0% B7-% D0% BE% D1% 81% D0% BA% D1% 8A% D0% B4% D0% BD% D0% BE% D1% 81% D1% 82-a09cbe922249

Xitoy https://mp.weixin.qq.com/s/Lj1313ND96unxcq98SNlMg

Xorvatcha https://medium.com/@LuxBTC/modeliranje-vrijednosti-bitcoina-na-temelju-njegove-rijetkosti-6538e31080c3

Chexiya https://medium.com/@figyfaldaa/ur%C4%8Den%C3%AD-hodnoty-bitcoinu-na-z%C3%A1klad%C4%9B-jeho-vz%C3%A1cnosti-7c7a82a41f38

Gollandiyalik https://medium.com/@lekkercryptisch/modelleren-van-de-waarde-van-bitcoin-met-schaarste-e9a7418b5f3c

Finlyandiya https://medium.com/brandin-kirjasto/bitcoinin-arvon-mallintaminen-niukkuuden-avulla-b352db42972e

Fransuzcha https://medium.com/@PaulAdW/mod%C3%A9liser-la-valeur-de-bitcoin-gr%C3%A2ce-%C3%A0-la-raret%C3%A9-version-fran%C3 % A7aise-dccfcb076839

Friz (Fryske) https://medium.com/@MyLegacyKit/de-wearde-fan-bitcoin-modellen-mei-knapperheid-41cafea7b06e

Germaniya https://medium.com/@david.andlinger.privat/modellierung-von-bitcoins-wert-mit-stock-to-flow-fe706e7eeac9

Yunoncha https://medium.com/@GeorgeTProfit/ypologizontas-tin-axia-tou-bitcoin-vasei-spaniotitas-528ef80d7bf

Gujarati https://medium.com/translation-of-modeling-bitcoins-value-with/%E0%AA%85%E0%AA%9B%E0%AA%A4-%E0%AA%B8%E0%AA % BE% E0% AA% A5% E0% AB% 87-% E0% AA% AC% E0% AA% BF% E0% AA% 9F% E0% AA% 95% E0% AB% 8B% E0% AA% 87% E0% AA% A8% E0% AA% A8% E0% AB% 81% E0% AA% 82-% E0% AA% AE% E0% AB% 82% E0% AA% B2% E0% AB% 8D % E0% AA% AF-% E0% AA% AE% E0% AB% 8B% E0% AA% A1% E0% AB% 87% E0% AA% B2% E0% AA% BF% E0% AA% 82% E0% AA% 97-fce5cf53bebf

Ibroniycha https://medium.com/@asheridan/%D7%90%D7%99%D7%9A-%D7%9C%D7%97%D7%A9%D7%91-%D7%90%D7%AA -% D7% 9E% D7% 97% D7% 99% D7% A8-% D7% 94% D7% 91% D7% 99% D7% 98% D7% A7% D7% 95% D7% 99% D7% 9F -% D7% 91% D7% 90% D7% 9E% D7% A6% D7% A2% D7% 95% D7% AA-% D7% 94% D7% A0% D7% 93% D7% 99% D7% A8 % D7% 95% D7% AA-% D7% A9% D7% 9C% D7% 95-dcfb60bb5c43

Hindcha https://medium.com/@pradeepatmaram/%E0%A4%AC%E0%A4%BF%E0%A4%9F%E0%A4%95%E0%A5%89%E0%A4%87%E0 % A4% A8-% E0% A4% 95% E0% A5% 80-% E0% A4% B8% E0% A5% 80% E0% A4% AE% E0% A4% BF% E0% A4% A4-% E0% A4% 89% E0% A4% AA% E0% A4% B2% E0% A4% AC% E0% A4% A5% E0% A5% 80-% E0% A4% B8% E0% A5% 87-% E0% A4% 89% E0% A4% B8% E0% A4% 95% E0% A5% 87-% E0% A4% AE% E0% A5% 82% E0% A4% B2% E0% A5% 8D% E0 % A4% AF-% E0% A4% AA% E0% A4% B0-% E0% A4% AA% E0% A5% 8D% E0% A4% B0% E0% A4% AD% E0% A4% BE% E0 % A4% B5-136eda7b1bbe

Indoneziyalik https://medium.com/cryptowatchasia/menghitung-nilai-bitcoin-berdasarkan-sifat-kelangkaannya-cd00d8c6c59f

Italiya https://medium.com/@carloclerici/il-concetto-di-scarsita-nella-determinazione-del-valore-di-bitcoin-c716c0ad3fff

Yaponiya https://medium.com/@leriansfield/%E5%B8%8C%E5%B0%91%E6%80%A7%E3%81%AB%E5%9F%BA%E3%81%A5%E3 % 81% 84% E3% 81% 9F% E3% 83% 93% E3% 83% 83% E3% 83% 88% E3% 82% B3% E3% 82% A4% E3% 83% B3% E4% BE % A1% E5% 80% A4% E3% 81% AE% E3% 83% A2% E3% 83% 87% E3% 83% AB% E5% 8C% 96-f060486f2508

Koreys https://medium.com/@soulbitcoin1209/%ED%9D%AC%EC%86%8C%EC%84%B1%EC%9D%84-%ED%86%B5%ED%95%9C- % EB% B9% 84% ED% 8A% B8% EC% BD% 94% EC% 9D% B8-% EB% AA% A8% EB% 8D% B8% EB% A7% 81-modellashtirish-bitcoins-qiymati- bilan-tanqisligi-942ceb287d5b

Norvegiya https://kryptografen.no/2019/07/16/knapphet-bestemmer-verdien-pa-bitcoin/

Polyak https://medium.com/@ztzawislak/modelowanie-warto%C5%9Bci-bitcoina-za-pomoc%C4%85-rzadko%C5%9Bci-739316b6e18a

Portugalcha https://medium.com/@mmouta/modelo-matem%C3%A1tico-do-valor-da-bitcoin-com-base-na-escassez-4846c5d3f3f1

Ruminiyalik https://medium.com/@AndreiStroescu1/evalu%C3%A2nd-bitcoin-bazat-pe-raritatea-sa-2ff052d7c44a

Ruscha https://medium.com/@Tony_B/%D0%BC%D0%BE%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0 % B0% D0% BD% D0% B8% D0% B5-% D1% 86% D0% B5% D0% BD% D0% BD% D0% BE% D1% 81% D1% 82% D0% B8-% D0 % B1% D0% B8% D1% 82% D0% BA% D0% BE% D0% B8% D0% BD% D0% B0-% D1% 81-% D1% 83% D1% 87% D0% B5% D1 % 82% D0% BE% D0% BC-% D0% B4% D0% B5% D1% 84% D0% B8% D1% 86% D0% B8% D1% 82% D0% B0-3fcb10890999

Slovencha https://medium.com/@thepkbadger/modeliranje-vrednosti-bitcoina-na-osnovi-redkosti-7197ccdaf36c

Ispancha https://medium.com/@jsanzsz/valorando-bitcoin-en-funci%C3%B3n-de-su-escasez-9828dd9c197

Turkiya https://medium.com/@oguzhu12/bitcoin-de%C4%9Ferinin-nadirlik-ile-modellenmesi-965d07b0fcda